投資信託とは？
投資信託とは、投資家から集めた資金をプロが運用し、得られた利益を投資家に分配する仕組みです。
自分で株式や債券を購入するのではなく、専門家が複数の株式や債券などを選んで運用してくれます。
つまり投資信託とは、株式や債券等の詰め合わせパックのようなものです。
投資信託ごとにコンセプトがあり、それに沿って運用されます。
投資信託は、複数の人の資金が集められるため、個人では運用できない規模の投資が可能です。
ただし、投資信託にはリスクがあり、増えることもあれば、元本を割ること（減ること）もあります。
必ずリスクを理解したうえで、運用するかどうかを判断しましょう。
インデックスファンドとアクティブファンドとは？
投資信託は、インデックスファンドとアクティブファンドという投資手法に分けられます。
最近では、アクティブファンドはパフォーマンスが劣り、コストも高いため、インデックスファンドの方が好まれる傾向にあります。
しかし実際にはアクティブファンドの中にも、良い成果を出しているものもあります。
しっかりと選べば投資手法として良い選択肢になるでしょう。
それではインデックスファンドとアクティブファンドとは、どのようなものなのか説明していきます。
インデックスファンドの特徴
簡単に言えば、日経平均株価が上がれば、その投資信託も連動して値上がりする仕組みです。
指数に連動するように機械的に投資されるため、運用の手間が少なく、手数料も低いという特徴があります。
つまりインデックスファンドは、低コストで効率的にリターン（投資による利益）を得られる金融商品です。
インデックスファンドの構成銘柄は、基本的に対象とする指数の構成銘柄と同じです。
銘柄選定や分析等は必要なく、低コストで運用することが可能です。
インデックスファンドは、指数に連動して機械的に投資を行う仕組みですが、アメリカの代表的な指数であるS&P500やNASDAQは近年大きく上昇しています。
このため、アメリカのインデックスファンドは、高いパフォーマンスを得やすいとされています。
アクティブファンドの特徴
一方アクティブファンドとは、投資のプロが分析などをしながら指数を上回るリターンの獲得を目指す手法です。
つまり、アクティブファンドは、インデックスファンドと違い指標に連動しません。
アクティブファンドの目標はインデックスファンドの指標を超えることであり、調査・分析を通じて構成銘柄を選定していきます。
インデックスファンドのように機械的に投資するわけではないため、手数料が高いという特徴があります。
運用はファンドマネジャーといわれる投資のプロが投資判断をし、運用してくれます。
ファンドマネジャーは企業への取材や公開情報などをもとに、さまざまな企業を調査・分析し、構成銘柄を選定します。
今後株価が上がっていく可能性のある銘柄に投資するのです。
インデックスファンドとアクティブファンドの違い
以下の表は、インデックスファンドとアクティブファンドの違いを比較したものです。
投資未経験者の方は、低コストで運用できるインデックスファンドがおすすめです。
一方、ある程度まとまった資金があり、大きなリターンを狙いたい人にはアクティブファンドも選択肢となるでしょう。
日本のアクティブファンドの6割はインデックスファンドに負けている
日本株のアクティブファンドのうち、6割以上がインデックスファンドのリターン（利益）を下回っているというデータがあります。
そして、インデックスファンドとして有名なアメリカの大型株に投資するS&P500と、アクティブファンドの投資成績は、以下のとおりになっています。
引用｜S&P Dow Jones Indices「SPIVA®Japan Scorecard（2016）」
実に、9割近くのアクティブファンドが、インデックスファンドに負けているのです。
アクティブファンドは、ファンドマネジャーが調査・分析を行う分、手数料が高くなりやすく、それが原因でインデックスファンドの成績に劣るケースが多いのです。
トータルリターンで考えるとアクティブファンドが勝っていることも
一般的にはインデックスファンドの成績は、アクティブファンドに勝っているためインデックスファンドに投資した方が良いと言われています。
ただし、データによれば1〜3割のアクティブファンドはインデックスファンドを上回る成績を上げています。
そしてアクティブファンドの中には、インデックスファンドの倍近く勝っているものもあるのです。
勝率の面ではインデックスファンドの方が優れていますが、トータルリターン（総利益）で見るとアクティブファンドの方が優れる場合もあります。
初心者は、インデックスファンドに投資していたほうが安心ですが、信頼できるアドバイザーがいて、値上がりが期待できるアクティブファンドを紹介してもらえる場合は、アクティブファンドも有力な選択肢の1つと言えます。
投資信託のポートフォリオの作り方！自…
インデックスファンドのメリットとデメリット
個別の銘柄ではなく、市場全体の指標に投資するインデックスファンドのメリットとデメリットについて見ていきましょう。
インデックスファンドのメリット
インデックスファンドに投資するメリットとしては、銘柄を選定する必要がないため、初心者でも投資しやすいというメリットがあります。
例えばアメリカの経済は建国依頼、長期的に見ると成長を続けています。
そのような市場に長期投資すれば高い確率で利益を得られます。
またアクティブファンドに比べて手数料が低いというメリットがあります。
投資をする上で、手数料は最終的な利益に大きく影響するため、できるだけ低い方が望ましいと言えます。
インデックスファンドのデメリット
インデックスファンドのデメリットは、短期間で大きな利益を狙うのには適していない点です。
市場のリターンに連動しているため、市場平均を上回るリターンを得ることは期待できません。
また、インデックスファンドは基本的に長期投資を前提としています。
＜参考記事＞
投資信託はやめておいた方がいい？初心者が後悔しないための判断基準と代替案
アクティブファンドのメリットとデメリット
インデックスファンドの場合には、指数が下落してしまうと投資信託の運用成績もマイナスになってしまいますが、アクティブファンドは、指数が下落していてもプラスのリターンを得られる可能性があります。
今の経済状況の中で、より高いリターンが期待できるアクティブファンドが注目されています。
しかしアクティブファンドは、多くの種類があり、どのような基準で選べばよいのか分からない人もいるかもしれません。
そこでアクティブファンドのメリットとデメリットについて紹介していきます。
アクティブファンドのメリット
アクティブファンドのメリットとしては、高いリターンが期待できる点が挙げられます。
アクティブファンドは企業の調査・分析をファンドマネジャーが行い、独自の視点で運用するのです。
そのため、株式市場全体が低迷している場合でも、上昇が見込める銘柄を選んで投資することができます。
そしてアクティブファンドには、投資する種類も豊富というメリットもあります。
例えば、AIや自動運転など、さまざまなテーマに沿った銘柄を組み込んだファンドがあります。
つまり、自分の運用方針に合ったアクティブファンドを選ぶことができます。
アクティブファンドのデメリット
一方、アクティブファンドのデメリットは、手数料や信託報酬が高い点です。
アクティブファンドは、ファンドマネジャーが運用を行うため、人件費などがかかり手数料が高くなります。
インデックスファンドの多くは買い付け手数料が無料であるのに対し、アクティブファンドの中には3%を超えるファンドもあります。
また、保有時にかかる信託報酬も、インデックスファンドの10倍以上になることがあります。
まとめ
アクティブファンドは、インデックスファンドの成績を上回ることを目標としています。
そしてアクティブファンドは、ファンドマネジャーの判断や方針に基づいて運用が行われます。
しかし「アクティブファンドは良くない」と耳にすることもありますが、高いリターンが期待できるなど悪いことばかりではありません。
リスクを理解した上で、自分が許容できる範囲で無理のない運用を心がけましょう。
しかし「アクティブファンドに興味はあるけれど、まだ分からない点もある」「実際にどんなファンドが良いのか知りたい」といった方もいらっしゃるのではないでしょうか。
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